知识源于沉淀 上一篇更新了证券基础知识前四章，再更新后面几章。
第五章金融衍生品
掌握金融衍生品的概念和特征，金融期货的定义、特征和功能，金融期权和期货的区别，金融期权的分类和功能。
学习点
金融衍生品的概念
金融衍生品又称金融衍生品，是与基础金融产品相对应的概念，是指基于基础产品或基础变量的衍生金融产品，其价格取决于后者的价格(或价值)变化。
金融衍生品的基本特征
跨期交易中杠杆效应的不确定性与高风险对冲和投机套利并存。
金融期货的定义
金融期货是以金融期货合约为标的的交易。所谓金融期货合约，是指交易双方订立的，约定在未来以交易时约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化合约。
金融期货的功能
套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。
金融期货和金融期权的区别
1.基础资产是不同的。
2.交易者的权利和义务的对称性是不同的。
3.不同的性能保证。
4.不同的现金流。
5.不同的损益特征
6.套期保值的作用和效果是不一样的。
金融期权的分类
根据期权的性质:看涨期权和看跌期权。
根据合同规定的不同履行时间:
欧式期权:只能在期权到期日执行。
美式期权:可以在期权到期日当天或之前的任何营业日执行。
修正美式期权:又称百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列指定日期行使。
根据金融期权基础资产的不同性质:股权期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权和互换期权。
金融期权的功能
金融期权和金融期货有类似的功能。从一定意义上说，金融期权是金融期货的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和价格发现功能，是控制风险的有效工具。
第六章证券发行市场
重点:掌握证券发行市场的含义、功能、构成和分类；掌握证券交易所的定义、特征和功能，掌握证券交易所的运行制度，掌握场外市场的定义、特征和功能；掌握股价均线和股价指数。
学习点
证券发行市场的含义和功能
1.意义
它是通过发行证券来筹集资金的场所，也称为一级市场或一级市场。通常没有固定的场所，是一个隐形的市场。交易市场是发行市场不断扩大的必要条件，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。
2功能
为资金需求者提供筹集资金的渠道；为资金提供者提供投资机会，实现储蓄向投资的转化；形成以收益为导向的资本流动机制，促进资源配置不断优化。
证券发行市场的构成证券发行市场的构成
证券发行制度的分类
按发行对象分:公募和私募。
根据有无发行中介，分为直接发行和间接发行。
证券交易所的定义、特征和功能
1.意义
根据我国《公司法》和《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所是按照规定的条件设立的法人，不以营利为目的，为集中、有组织的证券交易提供场所和设施，履行国家法律、法规、规章和政策规定的职责，实行自律管理。它是证券买卖双方公开交易的场所，是证券交易高度组织化、集中化的市场，是整个证券市场的核心。
2.特征
3.功能
提供完整、开放的证券交易场所和设施；形成更合理的价格；引导社会资金的合理流动和资源的合理配置；及时准确地传递上市公司的财务状况、经营业绩和市场信息；整个证券市场的一线监管；中国证监会允许的其他职能。
证券交易所操作系统
场外交易市场的定义、特征和功能
1.定义
场外市场(OTC market)又称场外交易市场或柜台交易市场，是证券市场的一种特殊形式，是指证券经纪人或经纪商不通过证券交易所，直接与客户买卖未上市证券或上市证券的市场。
2.特征
上市标准相对较低，通常对企业规模和盈利能力没有要求；信息披露要求低，监管相对宽松；交易制度通常采用做市商制度；证券种类和证券经营机构数量众多；管理比证券交易所宽松。是一个分散的无形市场，主要依靠电话、电报、电传和计算机网络联系交易。
3.功能
它是证券发行的主要场所，为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通和转让的场所，是证券交易所的必要补充。
股票价格平均值和股票价格指数
平均股价采用平均股价法衡量，分为简单算术股价平均、加权股价平均和修正股价平均。
