准备金率是什么意思

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作为常见的货币调节工具，“RRR降息”和“降息”经常占据财经新闻的头条。降息就是降低利率，这很容易理解，那么“降低RRR”是什么意思呢？

央行宣布降准0.25%央行宣布将RRR利率下调0.25%

“准”是指“存款准备金率”。顾名思义，就是商业银行需要将一定比例的资金交给央行作为“存款准备金率”。这种机制可以说是现代商业银行健康经营的最重要工具之一。

因为众所周知，银行存款来源于储户，包括普通人和机构。银行在提取存款后需要向储户支付一定的利息，但银行本身并不具备产生利润的能力。他们需要将收取的存款用于贷款、对外投资等。以获取更高的利息收入。存款利息和贷款利息之间的利差是商业银行的重要收入来源。

理解了这个概念，大家就明白为什么要设置“存款准备金率”这个机制了。因为储户把钱存到银行后，每个人都有不同的期限，有的人需要随时提取。如果提现失败，将导致储户“挤兑”，这是任何商业银行面临的最大挑战。如果银行遭遇挤兑，无异于绝症。如果处理不当，可能会破产。然而，如果银行为了防止挤兑而把所有资金都放在账户里，它们就无法向储户支付利息。所以存款准备金率可以很好的解决这个问题。一定比例的资金会用于满足储户日常的取现需求，其他资金会借出赚取息差，既能满足不被挤兑，又赚不到息差的问题。

大家一定明白存款准备金率的作用，那么这个比例怎么确定呢？过高的存款准备金率会导致银行减少用于放贷的资金，息差减少。但存款准备金率过低，会降低商业银行面对风险的能力，放大银行挤兑的风险敞口。

上世纪80年代中期，我国的存款准备金率高达40%，这意味着银行每收到100元的资金，需要有40元“沉睡”在上交央行的账户中，只能用剩下的60来赚取利息。从银行流出的资金，我们称之为“流动性”，一般流向实体行业，如房地产、个人贷款、房贷、消费贷款等。随着经济的发展，市场对资金的需求越来越大。如果准备金率居高不下，经济发展的步伐就会受到抑制。于是，从1985年开始，央行大幅下调准备金比例，统一调整为10%。这为市场注入了大量资金，推动了90年代的经济崛起！

十几年下来，存款准备金率调整了几次，基本在8%-10%左右波动。直到2008年，全球金融危机发生。为了应对热钱的涌入和金融危机的冲击，央行将存款准备金率下调至15%。可以说，准备金率的调整对2008年全球金融危机的胜利起到了至关重要的作用。此后准备金率曲线上升，一直在20%左右浮动。

11月25日，央行再次宣布下调存款准备金率0.25%。这个数字在所有人看来都很小，但这一举措却向市场投放了约5000亿的长期资金。对于目前的市场来说，这可以说是“久旱逢甘霖”。过去三年，大家都不好过，尤其是中小企业，压力很大。其实市场上并不缺钱，只是因为没有好的投资机会，大部分的钱都选择了进入银行。中小企业如果得不到适当的融资，就会出现经营困难，甚至倒闭。

众所周知，民营企业承担了我国80%以上的就业，可以说是社会经济结构中不可或缺的非常重要的一部分。央行RRR降息的目的也很明确，就是保证这些资金能够流入中小企业手中，帮助他们度过眼前的难关，避免出现大规模的经营困难，甚至造成大规模的被迫失业。

看到这里，我想大家都明白了。在远离寺庙的地方看一纸决定，其实影响的是每个人的一生。你工作的公司可能是这次RRR裁员的直接受益者。公司拿到钱后，可以更好的扩大生产，提高销量，你可以拿到更高的工资，更高的年终奖。

当然，这些影响都是比较细微的，不具有直观的印象。最直观的影响应该是在股市上。众所周知，股市是经济的晴雨表。今年股市表现如何，我不想说了。既有世界经济周期的影响，也有其他的影响，大家都知道。一般来说，我们会把“RRR降息”解读为对市场“利好”，但这并不意味着下周股市一定会高歌猛进。因为影响市场波动的因素实在太多了，我们就举个简单的例子:一个人得了绝症，打一针兴奋剂可能会让他稍微好一点，但绝对不可能完全治好。