资本资产定价模型贝塔系数的定义式怎么理解 资本资产定价模型贝塔系数

今天来聊聊关于资本资产定价模型贝塔系数的定义式怎么理解，资本资产定价模型贝塔系数的文章，现在就为大家来简单介绍下资本资产定价模型贝塔系数的定义式怎么理解，资本资产定价模型贝塔系数，希望对各位小伙伴们有所帮助。

1、资本资产定价模型中，风险校正系数β可由一下公式推算而来：R=α+βRm+ε (式3-6)式中:α--常数项;ε--误差项;β--可以由此根据最小二乘法进行估计风险校正系数的估计相当困难。

2、通常的做法是根据资本市场同一行业内具有可比性公司的股票β值作为拟投资项目的风险校正系数。

3、 (Rm-Rf)被称为市场风险溢酬，而特定资产的风险溢酬为β(Rm-Rf)。

4、因此，资产的β系数反映了资产收益率相对市场变化的敏感程度。

5、由于在有效组合的情况下，投资者只有市场整体变动的风险，因而β系数恰好能反映该资产的风险大小。

6、β系数越大，则对市场敏感度越高，因而风险就越大，反之，则越小。

7、由此可见，β的大小表示收益的波动性的大小，从而说明特定资产风险的程度。

8、当β系数大于1时，该资产风险大于市场平均风险;反之，当β系数小于1时，该资产风险小于市场平均风险;当β系数等于1时，该资产风险与市场平均风险相同。

9、一般来说，若β大于1.5，则认为风险很高。

相信通过资本资产定价模型贝塔系数这篇文章能帮到你，在和好朋友分享的时候，也欢迎感兴趣小伙伴们一起来探讨。